기초지수의 정의, 기초지수의 종류, 지수사업자

 

   ETF는 추종하는 기초지수를 1개 이상 가지고 있습니다. 즉 ETF는 특정기초지수를 기반으로 만든 일종의 펀드 상품입니다. 기초지수가 움직이는 것에 따라 ETF의 가격도 움직이기 때문에 ETF의 수익률은 기초지수에 달려있습니다. 따라서 투자를 시작하기 전에 기초지수부터 알고 가는 것이 중요합니다. 아래에서 '기초지수의 정의'와 '증권 시장에서의 다양한 주식 기초지수의 종류', '누가 기초지수를 만드는지'에 대해서 자세히 살펴보겠습니다.

 

1. 기초지수의 정의 

   주식에서 '지수'란, 주식 시장의 전반적인 변동 상황과 성과를 나타내기 위해 사용되는 수치, 지표를 말합니다. 일정 시기의 가격 변동을 종합하여 특정 방법으로 수치를 산출합니다. 그렇다면  '기초지수'의 의미는 무엇일까요? 기초지수는 벤치마크, 비교지수라고도 불리며, ETF가 특정 자산을 어떻게 담을지에 대한 기준이 되는 지수, 규칙을 말합니다. 예를 들어, 한국의 코스피(KOSPI)를 기초지수로 사용하는 ETF는 코스피의 성과를 반영하여 연동됩니다.

2. 증권 시장의 다양한 기초지수의 종류 

   주식형 기초지수는 대표지수, 업종지수(섹터지수), 전략형 지수로 크게 나눌 수 있습니다. 

   대표지수는 각 나라의 시장을 대표하는 지수입니다. 우리나라에서는 코스피 200, 코스닥 150, KTOP, KRX 등이 있고, 미국의 대표지수로는 S&P500, 다우존스 산업평균지수, 나스닥 100, 러셀 2000이 있습니다. 

   업종지수(섹터지수)는 특정 업종에 속한 기업의 주가를 종합한 지수를 뜻하며, 특정 산업의 종합적인 성과를 비교하고 평가하는 데 사용됩니다. 정보기술(IT), 자동차, 건설, 금융, 에너지, 필수소비재, 사업재, 화학 등의  전통적인 제조업 산업군에 속하는 지수뿐만 아니라, 산업의 발달에 따라 새로 만들어진 재생 에너지, 2차 전지, 수소경제 등의 새로운 업종의 지수가 만들어지고 있습니다. 

   전략형 지수는 특정한 투자 목표나 전략에 따라 주식을 설계한 지수를 의미합니다. 예를 들어, 배당금을 매년 높게 주는 종목으로 구성된 고배당 전략형 지수에 투자할 수도 있고, 주가의 변동성이 낮은 종목들로 구성된 저변동성 전략형 지수에 투자할 수도 있습니다. 최근 주가 상승률이 높은 종목을 다루는 모멘텀 전략형 지수를 추종하는 상품에 투자해 단기간 수익을 기대해 볼 수도 있습니다.

3. 지수사업자, 기초지수는 누가 만들까요?  

   주식의 기초지수는 지수개발자라고 부르는 지수사업자, 지수 제공업체나 금융 기관에서 만듭니다. 이들 기관에서는 특정 기준으로 구성한 지수를 통해 시장의 성과를 반영하고 특정 투자 전략을 평가합니다.

   국내의 대표적인 지수 개발기관으로는 한국거래소(KRX), 에프앤가이드, KIS채권평가, 한국자산평가(KAP)등이 있습니다. 한국거래소(Korea Exchange)는 증권과 파생상품의 가격과 효율적인 시장 관리를 위해 1956년 설립되었습니다. 한국거래소는 한국 주식시장의 모든 유가증권을 거래하는 유가증권시장이기도 하며, 국내의 대부분의 지수가 한국거래소에서 개발됩니다. 에프앤가이드는 2000년 설립된 민간 기업이며, 데이터 분석을 기반으로 다양한 지수를 맞춤형으로 개발하여 제공하고 있습니다. ETF와 같은 금융상품의 지수에 주로 사용되며, 시장의 20%가량을 점유하고 있습니다. KIS채권평가는 2000년에 설립되었고, 주로 채권 시장 성과를 파악하기 위해 지수를 제공하고 있으며, 채권 및 금융정보처리 제공 및 DB관리 등의 서비스를 제공합니다. 한국자산평가(KAP)는 2000에 설립되어 다양한 자산 평가 지수를 제공하고 있으며, KEB 실시가 지수, 주식연계파생결합증권을 기초로 하는 지수, KAP index 채권 지수 등을 제공하여 투자자들이 자산의 가치를 평가하는 데 도움을 줍니다.

   미국의 대표적인 지수 개발기관으로는 S&P 스탠더드앤드푸어스, MSCI 모건스탠리 캐피털 인터내셔널, FTSE 러셀 등을 꼽을 수 있습니다. S&P 스탠더드앤드푸어스는 1860년 창업한 미국 주식 시장의 금융 분석 및 연구 자료를 제공하는 글로벌 기업으로, 제공하는 지수 중 S&P 500은 미국 전체 주식 시장의 약 80%를 차지하는 시가총액 상위 500개 기업으로 구성된 지수로, 미국 금융 시장의 성과를 보여주는데 중요한 역할을 하고 있습니다. MSCI 모건스탠리 캐피털 인터내셔널은 1969년 설립되었으며, 이 회사의 지수를 전 세계에서 글로벌 펀드의 지표로 활용하고 있을 만큼 영향력이 큽니다. 선진국 주식 시장을 대표하는 지수 MSCI World Index와 개발도상국 주식 시장으로 구성된 MSCI Emerging Markets Index 신흥시장 지수 등을 많은 글로벌 투자자들이 참고합니다. 마지막으로 파이낸셜타임스스톡익스체인지  FTSE 러셀은 영국의 지수사업개발기관으로, 미국과 영국의 다양한 채권 및 주식지수를 개발하고 조정하며 글로벌 주식 시장의 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 러셀(Russell) 2000은 FTSE러셀이 관리하는 미국의 중소형주를 대표하는 지수로, 상위 1000개의 기업을 제외한 하위 2000개 기업으로 구성되어 있습니다.

 

결론: 지금까지 기초지수가 무엇인지, 기초지수의 다양한 종류와 한국과 미국의 지수개발기관(지수사업자)에 대해서 알아보았습니다. ETF를 출시하는 자산운용사는 지수를 개발하는 사업자로부터 지수를 제공받는 조건으로 지수사용료를 지불합니다. 이러한 기초지식을 아는 것은 ETF 금융 상품 투자의 기초가 됩니다. ETF별로 추종하는 기초지수가 다르기 때문에 각 ETF운용사 홈페이지에서 지수의 성과를 확인해 보고, 투자 전략을 세우는 것을  추천드립니다.