채권의 정의, 초보 투자자에게 채권의 장점, 채권의 종류와 특징

 

 

채권에 투자하는 것은 주식과 같은 다른 투자 방식에 비해 낮은 위험으로 금융계에 새로 진입할 수 있는 좋은 방법입니다. 채권은 예측이 가능한 수익 흐름을 제공하고 투자자의 다양한 투자 포트폴리오 중 안전자산을 구축하는 데 기반이 될 수 있습니다. 최근 몇 년간 주식, ETF, 부동산 등의 재테크 수단에 대한 대중의 관심이 높아졌습니다. 하지만 상대적으로 채권에 대해 아는 사람, 채권 투자 경험이 있는 사람은 드뭅니다. 채권에 대해 알게 되면, 채권의 편리함과 효율성을 활용하여 안정적인 수익을 거둘 수 있습니다. 이번 글에서는 초보 투자자들이 채권 투자를 할 때 기본적으로 알고 있으면 좋은 채권의 정의, 초보 투자자에게 좋은 채권의 장점, 채권의 종류와 특징에 대해 살펴보겠습니다.

 

1. 채권의 정의 

 

채권은 기본적으로 투자자가 정부나 기업 또는 다른 단체에 돈을 빌려주었을 때 그 돈을 빌려주었다는 대출의 증거이고, 그 돈을 빌려간 발행자는 정기적으로 이자를 지급하고, 빌린 돈을 만기일이라고 하는 특정 기간이 되면 원금을 돌려주기로 동의한 것에 대한 권리입니다. 정리하면, 채권은 돈을 빌리려는 대상인 채무자에게 돈을 일정기간 빌려주고 그 대가로 정해진 이자를 받는 권리이고, 상환받기로 한 일자가 되면 원금을 돌려받기로 약속하면서 발행하는 차용증서입니다. 채권은 일정한 시간이 되면 얻는 이자수익과 채권가격의 변동에 따른 자본손익으로 수익이 구성됩니다. 채권의 가격변동이 주식만큼 큰 것은 아니지만, 금리가 하락하면 채권의 가격이 상승하고, 금리가 상승하면 채권의 가격이 하락하여 자본의 손실을 볼 수 있다는 것을 알아야 합니다. 시장의 금리와 채권가격은 서로 반비례 관계인 셈입니다. 또한 해외채권의 경우 채권만기 기간이 국내보다 길기 때문에, 가격변동의 폭이 커 총소득에 미치는 영향이 국내채권보다 클 수 있다는 것을 파악하는 것이 중요합니다. 이러한 작동 원리를 이해하고 신뢰할 수 있는 발행자의 채권을 선택함으로써 단점을 완화하고 꾸준히 안정적인 수입을 보장받을 수 있습니다.

 

2. 초보 투자자에게 좋은 채권의 장점 

 

채권은 초보 투자자에게 현명한 선택이 될 수 있는 다음의 장점들을 가지고 있습니다. 첫 번째, 안정적이고 예측 가능한 수익을 제공하여 포트폴리오를 안정화시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 채권은 안전자산으로 분류가 되는데 이는 상대적으로 예측이 가능한 수익률을 가지는 자산을 의미합니다. 주식처럼 시장 변동성이 큰 위험자산에 익숙하지 않은 초보자에게 채권은 상대적으로 낮은 위험으로 부를 성장시킬 수 있는 방법을 제공합니다. 채권의 이자 및 원금을 언제 얼마나 받게 될지 정확히 알 수 있기 때문에 투자의 확실성을 선호하는 사람들에게 안심이 될 수 있습니다. 두 번째, 포트폴리오의 다각화로 위험을 분산시켜 줍니다. 다각화한 포트폴리오는 자산을 분산 투자하는 효과를 주어 수익과 위험의 균형을 유지하도록 도와줍니다. 일반적으로 채권은 주식과 역의 관계를 가지는데, 주가가 하락하면 채권 가격이 상승하는 경우가 많아 포트폴리오에서 손실의 균형을 맞추는 데 도움이 됩니다. 경기가 침체기에 있거나 시장의 불확실성이 클 때에도, 채권은 동일한 현금 흐름을 발생시키기 때문에 마음 편하게 투자를 이어 나갈 수 있게 해 줍니다. 세 번째, 채권에 대해 배워 둔다면 경제 전반에 대한 이해도가 높아져 장기적인 부를 구축하는 기반이 될 수 있습니다. 초보자로서 채권의 투자의 메커니즘에 익숙해지기 위해 단기 채권으로 시작할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 경험과 더 많은 자신감이 쌓이면 점진적으로 장기 채권에 투자하거나 전문가에 의해 관리되는 채권 펀드를 생각해 볼 수도 있습니다. 이러한 점진적인 접근 방식을 통해 높은 위험에 노출되지 않고도 투자자로서 배우고 성장할 수 있습니다. 채권에 대한 지식을 통해 모든 투자 수단에 대한 이해력과 판단력을 키울 수 있습니다.

 

3. 채권의 종류와 특징 

 

채권 투자를 시작하기 위해서 다양한 채권의 유형을 이해하는 것이 중요합니다. 채권은 발행한 주체에 따라서 크게 네 가지로 구분됩니다. 첫 번째, 국채는 정부, 국가가 발행하고 보증하는 채권으로 가장 안전합니다. 국채는 나라가 파산하지 않는 이상 투자금과 이자가 100퍼센트 보호되며, 은행이 예금 보호 한도가 5,000만 원으로 제한되어 있는 반면, 국채는 한도 없이 원리금이 보장됩니다. 안전성이 중요하다고 생각하고, 리스크를 최소화하길 원하는 투자자에게 적합합니다. 두 번째, 지방채로 서울, 인천, 경기, 대전 등 지방자치단체가 지역 개발 프로젝트를 수행하거나 철도 등의 시설을 설치하기 위해 발행하는 채권을 의미합니다. 넓게 보았을 때 지방채도 국채의 한 종류이고, 신용 위험은 낮지만 국채보다는 수익률이 높습니다. 미국에서는 이자에 대한 면세 혜택을 받을 수 있어, 세금 혜택을 중요하게 여기거나, 공공 프로젝트에 참여하고 싶은 투자자에게 좋은 대안이 될 수 있습니다. 세 번째, 특수채는 한국도로공사, 한국가스공사, 한국전력공사 등의 공기업에서 운영자금 및 투자자금을 조달하기 위해 발행하는 채권의 종류입니다. 정부에서 원리금 지급을 보증하지만, 공기업은 회사로 분류되어 공채와 사채의 성격을 모두 가지고 있습니다. 공기업의 사정이 안 좋아지면 국가 위기로 이어질 수 있는 위험이 있기 때문에, 정부에서의 지원이 어느 정도 확정되어 있습니다. 따라서 안전성과 수익성 모두를 기대할 수 있는 채권이라고 볼 수 있습니다. 네 번째, 회사채는 삼성, 현대, LG 등과 같은 기업이 투자와 운영에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권입니다. 국채는 나라에서 지원을 해 주지만, 회사채는 기업의 신용 등급에 따라 리스크가 존재합니다. 기업이 파산이나 부도에 따라 재정적으로 부실해지면 원리금 상환에 위험이 발생할 수 있습니다. 위기가 발생하지 않는다면 약속한 기간에 정해진 이자와 원리금을 지급받을 수 있습니다. 따라서 보다 높은 수익률을 위해 일정 수준의 위험을 감수할 수 있는 투자자에게 적합합니다. 

 

결론

 

채권투자는 투자 초보자가 금융 시장에 진입할 수 있도록 상대적으로 위험이 낮고 안정적인 방법을 제공합니다. 위에서 살펴본 채권의 정의, 초보 투자자에게 좋은 채권의 장점, 채권의 종류와 특징을 이해함으로써 채권투자를 시작할 수 있습니다. 채권은 개인과의 거래가 아닌, 공신력이 있는 대상인 국가나 공공기관, 기업과의 거래입니다. 채권의 발행하는 것부터 상환할 때까지 채권의 거래를 보호하는 법의 장치가 마련되어 있습니다. 따라서 초보 투자자들이 안심하고 채권 투자에 대해 추가적인 경험을 쌓기를 바라며, 다양한 종류의 채권과 다른 자산 투자를 혼합하여 포트폴리오를 점차 확장해 나가시길 응원합니다.